科技公司断供俄罗斯:谁无恙,谁受伤?

日期:03-02
科技公司俄罗斯

科技公司断供俄罗斯:谁无恙,谁受伤?

文|柳书琪编辑|谢丽容

来源:财经十一人

由于地缘政治局势紧张,俄罗斯正在成为全球经济体系中孤立的一环。

3月2日,苹果宣布暂停在俄罗斯全部产品线的销售。苹果在声明中称,上周起已停止了各类销售渠道向俄罗斯的出口,Apple Pay和其他苹果服务也将受限,俄罗斯境外App Store将无法下载“今日俄罗斯”(RT News)和“俄罗斯卫星通讯社”(Sputnik News)这两款俄罗斯官方新闻App。此外,苹果地图中对乌克兰禁用了“交通”和“事故现场”功能,防止俄罗斯获取乌克兰本土信息。

此前,英特尔、AMD、联想、戴尔相继断供俄罗斯,台积电也发表声明称,将遵守美国的出口管制措施。谷歌、微软对俄罗斯的新闻账号加以限制,全球最大的两家航运公司MSC和马士基同样暂停了往返俄罗斯的集装箱运输。

综合来看,俄罗斯正面临着涉及半导体设计、制造、智能硬件、软件、运输等产业链多个环节的制裁与限制。

这一系列措施源于2月25日,当天,美国总统拜登宣布美国及其盟友将对俄罗斯展开“毁灭性的制裁行动”。这一系列行动中包括针对银行金融业、俄国有大型企业、高科技产品和技术进口、俄国国内寡头以及部分白俄罗斯人。

中国外交部发言人汪文斌在近日的例行记者会上表示,中方不赞成用制裁手段解决问题,更反对没有国际法依据的单边制裁。2011年以来,美国已经对俄罗斯实施了100多次制裁。事实表明,制裁从来不是解决问题的根本有效途径,只会对相关国家及地区的经济和民生带来严重困难。希望有关方面认真思考,还是要努力通过对话协商解决问题。

短期压力较大

苹果等科技公司断供俄罗斯,市场是次要的,此时它们更需要应对卢比汇率大幅下跌的重大风险。

受美国制裁影响,俄罗斯卢布汇率近日已跌至历史最低点。莫斯科证券交易所数据显示,2月28日卢布对美元成交价最高接近120卢布对1美元,后经俄罗斯央行出手,卢布汇率有所回升,汇率落在108卢比左右。动荡的卢布汇率直接影响到了以华为、小米为代表的在俄中资企业。

第三方研究机构Counterpoint向《财经十一人》提供的数据显示,2021年俄罗斯智能手机市场上,三星以30.5%的市占率排名第一,小米以23%排名第二,苹果以12.5%排名第三,第四、五名分别是市占率5.9%和5.4%的荣耀和realme。

一位小米国际部人士告诉《财经十一人》,由于俄罗斯关税较高,加上小米硬件产品的利润率本就不高,俄罗斯市场在小米内部的一贯定位是“守门员”,“不指望进球得分,但是要守住”。如今卢布大幅度贬值,这位守门员也很难守住现有的阵地。

“不只是小米,现在在俄罗斯卖手机,都是卖一台亏一台。”Counterpoint资深分析师Ivan Lam研究俄罗斯市场多年,他对《财经十一人》说,虽然由于汇率问题,价格会有所上浮,但如果售价过高,消费者不会愿意买单,如果保持原价,就必然亏损。

另一家遭受冲击的中国公司是华为。虽然华为在俄罗斯的智能手机业务已高度收缩,但自制裁后,华为一直将俄罗斯视为发展运营商业务的重要市场。

从2019年6月起,华为就与俄罗斯最大的电信运营商MTS合作开发5G网络,到2021年4月,莫斯科14处地标性地段已开通5G网络。俄罗斯也成为了在华为遭受制裁后,为数不多仍与华为在5G方面有合作的国家。

此后华为也加大了在俄罗斯市场的投入。2021年,华为计划花费约3.5亿卢布(约合人民币3138万元)在俄罗斯开设超过50家专卖店,扩大华为智能手机等产品的销售业务。

然而,如今汇率的巨大变动,直接导致结算方式、库存管理存在高度不确定性。据Ivan Lam了解,有的外资企业已经将货物运输进俄罗斯境内,此时又面临汇率问题,一时间暂时无法结算,尚未有一套公认有效的新型交易方式。

前述小米国际部人士告诉《财经十一人》,一种降低风险的方案是,用在俄罗斯的公司主体与俄罗斯银行贷款在当地继续做生意,实现内循环,但不是所有业务都能如此操作,比如涉及贸易代理商的款项结算。

华为的一位中层人士向《财经十一人》介绍,华为对于应对汇率变动预备了多种对冲的方案,包括涨价、暂时停用卢布、以其他稳定的货币结算等方案。

“小米是上市公司,更遵循国际通用的交易方式,而华为在多个国家、多个领域开展业务,结算方式会更灵活、丰富。”Ivan Lam说。

他表示,由于汇率不稳定带来的种种复杂问题十分麻烦,虽然三星、小米等厂商没有声明断供俄罗斯市场,但出于商业因素考量,这些公司也暂停了向俄罗斯供货。因此消耗完现有库存后,在未来一段时间内俄罗斯可能会出现库存不足的情况。《财经十一人》就此事问询华为与小米,两家公司均表示,国际局势复杂多变,不便置评。

据《财经十一人》了解,苹果发布断供声明后,其产品已在俄罗斯线上全面停售,但在线下还保有一定库存。只是由于以卢布结算,现有的苹果手机价格刷新较为频繁。

断供意味着什么?

长远来看,苹果、戴尔、联想等公司对俄罗斯的断供,对这些公司而言不会有太大影响。

研究机构Bernstein分析师Stacy Rasgon在近日发布的报告中称,俄罗斯在全球PC中的出货量占比不足2%,手机占比约为2%,服务器占比约1%,汽车出货量约2%,因此对俄罗斯的制裁不会对终端市场产生实质性的影响。

在半导体领域,由于俄罗斯的采购数额相对较小,芯片公司断供俄罗斯也不存在显而易见的影响。据美国半导体行业协会(SIA)报告中称,半导体产业对俄罗斯的出口管制,不会动摇半导体产业。在全球芯片产业中,俄罗斯的购买量占比仅为0.1%。整个俄罗斯的通信技术产业规模仅为503亿美元,而全球的规模是4.47万亿美元。

一些人士指出,俄罗斯与乌克兰拥有丰富的稀有气体与金属资源,这会传导至半导体产业链上游,卡住供给。但Counterpoint副总监Brady Wang告诉《财经十一人》,这种说法也经不起推敲。氖气、钯元素等稀有气体与金属的确是不可或缺的组成部分,但需求量并不高,且较易保存,因此目前半导体制造商仍保有充足的库存。此外,稀有金属也可以通过向南非、美国、中国等地采购。

他认为,断供俄罗斯对全球产业链真正的影响在于不稳定情绪的蔓延。全球芯片短缺危机至今仍未完全解决,各家厂商依然存在库存焦虑,断供会让不确定性、不安全感更加突出。

Ivan Lam说,俄罗斯在过去很长一段时间内已经与欧美国家脱节,它本土的芯片制程相对落后,目前处于28nm制程阶段。在高端芯片、消费类电子产品方面,俄罗斯仍然离不开全球化。被诸多欧美国家断供的俄罗斯是否会真正成为孤岛,就目前看来不确定因素还很多,亚洲国家如中国、韩国还有望向俄罗斯供货。

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