本报记者何晓晴广州报道
美国当地时间12月7日，SEC（美国证监会）和PCAOB（美国公众公司会计监管委员会）发布声明——《关于审计质量和监管获取审计和其他国际信息的重要作用声明——关于在中国有大量业务的美国上市公司当前信息获取的挑战讨论》。
不仅如此，与该文件相对应的是，PCAOB网站详细列出遭遇审计障碍的上市公司名单及其审计机构，大量中国内地和香港、比利时公司在列。
12月11日，寰盈证券首席策略官赵璞对21世纪经济报道记者表示，“根据目前我们查到的名单，224家公司中有11家比利时公司，其他全部为中国内地或中国香港公司，基本囊括主要的中概股公司，甚至包括阿里巴巴、百度、京东这些大型互联网公司，还有医药、教育乃至生物科技公司。”
赵璞直言，索引不仅给这些公司股价造成影响，更是给做空机构提供了一份操作名单。
上榜公司被指存在审计障碍
“我们从报告可以看到，PCAOB和SEC认为名单上的公司存在审计障碍。不排除SEC后续采取措施，对中概股提出更严格的审核要求。目前来看，更有可能的是，这份报告给市场提供了一份索引，即名单上的224家公司股票存在审计风险。”赵璞对21世纪经济报道记者表示。
此外，赵璞还称，中美之间审计和监管矛盾由来已久，美方一直在寻求对中国公司进行审计，而中国法律对境外审计支持有限。
2016年双方的磋商已有进展，包括试点会计事务所文件出境和对互联网公司的详细审计，但目前这一趋势发生逆转。
对此，老虎证券分析师团队则提及，美国上市公司监管，是全球最严厉的，今年来中概股公司财务信息披露不完全的情况时有发生。2019年，美国SEC希望加强这方面的监管力度，可以重点关注相关具体政策和法规的落地。
21世纪经济报道记者注意到，陌陌（MOMO.O）财报发布前夜就因财务信披问题在知名沽空机构大会上遭做空。
投资咨询公司JCapital在会上警告，中国视频直播平台陌陌可能存在“循环营收”的问题。
JCapital分析师安妮·史蒂文森-杨（AnneStevenson-Yang）表示，陌陌是中国公司制造“虚拟营收”的典型案例。
她指出，该公司很大一部分营收增长均由用户驱动，这部分用户在付款后可获得75%至100%的返现。Stevenson-Yang认为，这种方式可能被用来洗钱，并估计这种行为可能影响陌陌约40%的营收。不过，上述做空没有得到陌陌公开回应。
北京时间12月6日，就在陌陌财报公布当天，公司股价大跌14.64%，终盘报收27.05美元，次日，公司股票再度大跌9.17%至24.57美元。
另有业内专家则认为，上述联合声明可能导致中国上市公司在美国融资时遭遇更多的风险定价补偿要求，或者被监管当局施以更严格的信披要求、施加更多的新证券发行限制。
显然，对于寻求在美国发展及融资的中国公司而言，这构成巨大风险和挑战。这对已经或寻求在美上市的公司而言，将面临更严格的审核要求，并可能付出更高的融资成本及其他代价。
或沦为做空“靶子”
“目前，中概股公司当中尤其是存在财务隐患的公司，需要着手做好应对做空机构的准备，而大公司可能面临和机构和投资者沟通成本的增加。”赵璞亦称，“前述SEC联合声明并非是美国首次发布审计障碍的声明，2010年PCAOB也曾发过类似声明，但彼时并未披露过如此详细的公司名单。”
美国当地时间11月27日，因被合作伙伴指控移动广告作弊做空，猎豹移动（CMCM.N）全天大跌逾30%。当天，美国媒体BuzzFeed刊登文章称，根据Kochava的分析报告，八款在GooglePlay电子商店非常受欢迎的安卓App利用用户权限，可能有数百万美元的广告收益被窃取，这是广告欺诈。
随后，猎豹移动官方给出声明，由于Kochava向公开媒体提供了有关猎豹移动广告系统的不实信息及判断，造成猎豹移动股价剧烈波动及恶劣影响。对此，猎豹移动决定对Kochava予以起诉。
不过，公司股价并没有恢复元气。截至12月10日，经过超跌反弹之后，公司股价报收6.82美元，但较做空前股价8.16美元相比，跌幅仍达16.42%。
早在今年9月，因涉嫌售卖假货并发布虚假广告的行为严重侵害了投资者的利益，美国六家律师事务所向拼多多（PDD.O）提起集体诉讼，并称“拼多多发布了大量误导投资者的商业信息，我们正在准备集体诉讼，帮助投资者收回所遭受的损失。”
“总体而言，这次并非中美跨国审计矛盾这么简单，而是大背景下的冲突显现，需要跟随宏观环境的变动来预判下一步走势。从目前进展来看，不排除中概股公司融资环境会进一步恶化的可能。”赵璞如是说。
（编辑：巫燕玲）
