当地时间11月30日，美股三大指数走势分化。截至收盘，道指涨1.47%或520点，纳指跌0.23%，标普500指数涨0.38%。特斯拉（TSLA.O）跌4%，英伟达（NVDA.O）跌2.7%。纳斯达克中国金龙指数涨0.08%，拼多多（PDD.O）涨4%，收盘市值超过阿里巴巴，后者当天收涨0.27%。
11月全月来看，标普500指数累计上涨8.9%，创2022年7月以来最大单月涨幅。
此前报道
美国人爱上“砍一刀”，解密拼多多海外征途：全球电商大战才刚开始（红星新闻）
当地时间11月28日，受三季度财报利好影响，拼多多美股开盘大涨18%；次日盘中，拼多多美股市值一度超越阿里巴巴，中概股“一哥”首次易主。随后，马云罕见发声：“祝贺拼多多，阿里会变，阿里会改。”
▲2018年7月，拼多多登陆纳斯达克
8年前诞生于上海的拼多多，从“五环外经济”的低线市场做起，一步步完成逆袭，搅动电商两极格局；而“出海”美国后，这套打法只用一年时间，就俘获了消费者的心。据摩根士丹利报告，15%的美国人在拼多多海外版Temu下过单，尽管很少登上主流舆论场，但实际上其覆盖人群已经相当广泛。
而拼多多第三季度财报显示，其“交易服务”增长最突出的部分来自跨境业务的业绩贡献。自去年三季度至今，Temu已触达全球40多个国家及地区，根据预测，今年第三季度其销售额已经突破50亿美金。
但显然，变化莫测的电商世界，总能衍生出无限的竞争玩法，出现难以预测的赢家。用拼多多集团董事长、联席首席执行官陈磊的话说，“跨境电商还处在很基础的早期阶段，未来的变数依然很大。”
第三季度营收大增近94%
马云：祝贺拼多多的决策、执行和努力
11月29日，美股拼多多一度涨超4%，每股股价144.87美元，市值到达1925亿美元，超越阿里巴巴成为美股市值最大中概股。截至当天收盘，拼多多涨幅收窄，市值回落至1883亿美元。而在此前一天，拼多多股价已经大涨18.08%。
拼多多最新披露的2023财年第三季度财报显示，拼多多该季度营收688.4亿元，同比增长93.9%，超过华尔街专家预计的54.6%的增幅；净利润同比增长47%至155.37亿元，净利润率达22.6%。而且据期货市场的统计，拼多多看涨期权的仓位被加到史上最高点，显示投资者看好拼多多后市继续上涨。
▲拼多多跨境电商平台Temu网页
业内分析认为，拼多多海外版Temu快速扩张带来的增量收入，为拼多多三季度的亮眼成绩单作出了重要贡献。尽管拼多多并未透露Temu业务板块的数据，但从第三方分析机构的调研来看，Temu成为今年“黑五”美国电商市场最大的赢家，平台销售额已超过Shein等竞争对手，直逼传统巨头亚马逊——这只“鲶鱼”仅用了一年时间，就在北美市场咬出了一条血路。
“此刻难眠，也不敢想，那个看不起眼的砍一刀，快成老大哥了。”28日晚，一名阿里员工在内网吐露心声。随后，马云也在内网跟帖回复表示，要祝贺拼多多过去几年的决策、执行和努力，“谁都牛过，但能为了明天后天牛而改革的人，并且愿意付出任何代价和牺牲的组织才令人尊重。”
高调营销+疯狂折扣
中国供应链“卷”入海外市场
“Team up， price down（把团队组起来，把价格干下去）”，几个月来，美国观众时常听到这句堪称魔性的广告语。时间仿佛回到了拼多多创业初期，王心凌的那句“拼得多，省得多”在中国地铁上不断循环“洗脑”。
时间回到今年2月，一条30秒的电视广告，让2.08亿美国职业橄榄球联赛冠军赛“超级碗”观众迅速记住了Temu这个新兴平台——“像亿万富翁一样网购”的广告语在美国社交媒体上引发热烈讨论，Temu的网页搜索热度也呈现明显飙升。截至当月23日，该App新增下载量超过4000万。
▲Temu的“超级碗”广告
有分析认为，作为“超级碗”史上最年轻的广告品牌之一，Temu这条“出圈”的广告，巩固了其在许多目标客户中的心智份额。瑞银集团相关报告显示，该广告给Temu带来的“涨粉”效应，大约是H&M的10倍、Zara的15倍。
在高调营销的背后，Temu尝试用中国用户熟悉的超低折扣、包邮等手段占领美国市场，把网络热度转化为下单量。有美国网友在感受过“低价震撼”后发帖炫耀，自己仅用了2.59美元的包邮价格就买到了一对耳机，而同款产品在亚马逊网站上的价格通常都在20美元以上。
▲美国用户“晒单”买到2.59美元包邮的耳机
Temu官网的热销榜显示，服装、小家电、五金、玩具等品类最受用户欢迎。Temu不仅提供包邮服务和90天内的免费退货保障，同时还提供30天的保价期，承诺为购买之日起30天内降价的商品为消费者补齐差价。
业内分析认为，拼多多在物流和供应链等环节的“卷”，也是成就其低价的因素之一——其包揽了仓储、跨境手续、干线运输、末端配送等环节，减少“中间商赚差价”的机会，因此对亚马逊等电商同行以及沃尔玛等美国传统线下零售巨头提出了挑战。
跨境电商观察网站“雨果跨境”报道称，在短短一年时间里，Temu已经在中国国内建设了四十多个仓库，从最初的广州到迅速拓展到肇庆、清远等城市。为了满足48个国家和地区的消费者需求，Temu雇佣了约5万名分拣工人在仓库日夜不停地工作。为了降低跨国海运成本，Temu也和马士基、中远海运等巨头达成长期合作关系。
而Temu的模式也被一再复制。在北美打开局面之后，Temu陆续进入澳洲、欧洲、亚洲等市场：今年4月，Temu登陆英国，此后连续5个月蝉联英国购物应用下载量榜单的冠军；5月，Temu正式开通了墨西哥、奥地利的站点，随后前墨西哥成为Temu的第二大市场；7月，Temu在日本上线，成为了日本下载量达到400万次最快的应用程序……
AI电商时代来临
“跨国电商还处在早期阶段”
尽管拼多多此次依旧没有公布任何关于Temu的营收、成本、营销投入数据，但此前统计显示，进入2023年后，市场对Temu的追捧呈迅速升温态势。
比如，其在全球谷歌和苹果应用商店下载总量，由2022年末的692万次激增至2023年5月底的近3200万次，总量增长约4倍。而下载量的累加，也带来了每月交易额的递增，Temu平台中的月度商品交易额，从2022年9月的300万美元增加至2023年4月的4亿美元（单月），增加超百倍。
有分析认为，需要看到的是，Temu今年的成功也存在当前背景下的一些偶然因素：一方面，中国国内很多厂家因客观原因存在库存积压，需要Temu这样的平台将产能向海外输出；另一方面，欧美国家居高不下的通胀剥夺了消费者的购买力，让一些消费者对价格更加敏感，成就了Temu的爆火。
对于拼多多近日受到的关注，拼多多集团一名负责公关的工作人员向记者表示，目前由于时差和跨文化交流等因素，Temu团队目前是在国外运营，很难及时迅速地回应国内舆论场上突如其来的关注。但无论是在国内还是国外，拼多多的管理层都强调实干和低调的作风，很少会抛头露面置身镁光灯下。
▲资料图：2019年1月18日，极客公园创新大会上，时任拼多多CTO的陈磊出席并发表演讲
在最近的投资者电话会议上，陈磊也谈到了对未来电商竞争格局的看法，他认为跨国电商还是处在很基础的早期阶段，还会有很多变化，“期待和更多的制造业厂商、各类合作伙伴各取所长，共同创建适合时代发展潮流的新型供应链和购物体验。”
有分析认为，拼多多成立时，中国电商各环节基础设施已经成熟，它自诞生起就能得到全方位充分的供给。但在先天优势之余，它也面临研发能力和技术上的“后天不足”，正如陈磊所说，未来还将“继续重投农业科技、供应链科技和整体的核心研发”。
此外，不能忽略的是，拼多多眼下虽为“新贵”，但阿里巴巴的国际业务也在迅速成长。根据阿里第三季度财报，负责国内电商业务的淘天集团收入达976.5亿元，同比增长仅有4%，但其国际零售商业板块涨幅较大，收入同比上涨73%至189.78亿元。
值得注意的是，阿里方面曾表示，面向AI时代，阿里巴巴将坚决加大对阿里云的投入强度，让阿里云心无旁骛专注于“AI+云计算”发展战略，尽可能减少不确定性因素对未来发展的不利影响；而据报道称，拼多多已经成立了一个数十人的大模型团队，团队将探索大模型在拼多多客服、对话等场景下的应用，且会拓展至其旗下跨境电商平台Temu智能客服、搜索、推荐等业务场景。
“AI电商时代刚刚开始，对谁都是机会，也是挑战。”马云在28日晚的内网回帖中写道。不管是生猛的新锐势力，还是已经盘踞多年的老巨头，一场全球电商格局的大洗牌才刚刚开始，还远远未到“尘埃落定”的时刻。
红星新闻记者郑直
责任编辑：张玉
