暴跌后现大涨!宁德时代喊话报警,“回血”在路上?

日期:02-14
宁德时代

暴跌后现大涨!宁德时代喊话报警,“回血”在路上?

记者王琳琳编辑王进雨校对陈荻雁

来源:贝壳财经

宁德时代公开辟谣,终结了不见底的股价“开门黑”。

2月14日,宁德时代低开高走,股价重回500元,截至午间收盘,宁德时代股价为509.33元,涨幅为3.95%。

此前一天,宁德时代发布声明称,近期网络平台相继出现宁德时代被美国制裁、被剔除创业板权重指数、与特斯拉谈崩等一系列恶意谣言,引发市场误解曲解,影响企业声誉,谣言无事生非,毫无根据,性质恶劣,宁德时代2月12日已向公安机关报案,将对造谣者追究法律责任。

同一天,特斯拉发声为其站台:和特斯拉谈崩,确实不属实。

虎年开市第一周,尽管业绩一片向好,宁德时代的股价却接连下跌。一连五个交易日宁德时代股价持续下跌。截至2月11日收盘,宁德时代股价跌幅为5.43%,五个交易日累计下跌17.32%。

在业内看来,尽管宁德时代基本面向好,2022年行业景气度依旧,但仍有隐忧。

市值缩水超2000亿,宁德时代被谣言“中伤”

宁德时代股价上演了连续跳水。截至2月11日收盘,宁德时代股价报收于489.99元/股,股价跌幅为5.43%,当天股价一度下探至近三个月以来的最低点489.36元/股。而上周五个交易日内宁德时代股价累计下跌17.32%,市值也缩水近2400亿元。

将时间线再度拉长至去年12月来看。去年12月3日,宁德时代股价冲至692元/股的历史高位;如果从692元/股的高点来算,至今年2月11日收盘,宁德时代的股价回撤幅度近30%。

不过,从信息面来看,1月底宁德时代发布业绩预告,预计2021年净利润为140亿元-165亿元,同比增长150.75%-195.52%。这是宁德时代2018年上市以来的最高净利润水平,也远超市场对宁德时代2021年盈利的预测均值112.3亿元;其中,2021年四季度净利预计为62.49亿元-87.49亿元,相当于前三季度的净利润总和,环比大增91%-167%。

业绩预喜,并未止住宁德时代股价下滑的趋势。招银国际证券有限公司研究部经理白毅阳表示,宁德时代的股价和基本面要分开来看。A股市场年初到现在比较波动,尤其是去年热门的几个板块,比如新能源及智能汽车、半导体、消费电子、医药、军工等板块都出现了比较大的回调,背后原因主要有三方面,一是市场对疫情扰动下的整体经济复苏有所担忧,二是市场关注点转向基建、房地产、银行保险等稳增长行业,三是投资者对短期市场信心不足从而出现多空失衡现象;而宁德作为新能源板块龙头,在交易层面受到一定压力。

此外,汽车之家分析师郑谊认为,宁德时代股价下跌也与近期的谣言有关。2月8日网络流传宁德时代被美国制裁消息,随即宁德时代方面否认称“关于网传我司向美机构咨询被制裁可能性一事为不实消息”。

此外,周末再有传言称宁德时代与特斯拉谈崩。除宁德时代澄清谣言外,特斯拉有关负责人也回应称,和特斯拉谈崩,确实不属实。

业内认为,商业谈判本身属于高度机密内容,双方公司都不会泄密。

受宁德时代股价下跌拖累,虎年开市后的第一周内创业板指大跌5.59%。最新数据显示,宁德时代占创业板指的权重高达20.06%,因此有传言称宁德时代被剔除创业板权重指数。业内有观点认为,创业板下跌是市场分割切换的表现,市场中的高位个股和板块开始逐渐被低估值、更具性价比的其他板块个股取代,也是市场避免巨大泡沫的一个自然选择。

千余家机构押宝,机构预测生分歧

宁德时代遭遇资金出逃。Wind数据显示,虎年开始后的五个交易日内宁德时代股价累计下跌17.32%,北向资金2月7日-2月11日的五个交易日内持续减持宁德时代,净卖出金额为19.88亿元。融资融券数据显示,2月10日,宁德时代融资余额为78.26亿元,近10个交易日融资余额减少4.31亿元。

此外,2月10日市场传闻称葛兰旗下重仓宁德时代的中欧基金产品,遭到险资等机构400亿的巨额赎回。据悉,宁德时代是该机构基本位列前三的重仓品种。

实际上,从去年开始宁德时代成为公募基金的新“抱团”标的。Wind数据显示,截至2021年末,共有1716家机构持有宁德时代,持股数量为26253.60万股,持股市值为1543.71亿元;其中,127家公募基金公司有1676只基金持有宁德时代,持股共计26017.82万股,占流通股比例为12.76%,持股市值为1529.85亿元,按最新489.99元的收盘价静态估算,127家基金公司的持股市值缩水到1200亿元左右。

另外,从持股数量来看,超过1000万股的基金公司分别包括汇添富基金、华夏基金、富国基金、嘉实基金、南方基金以及上海东方证券资产管理有限公司,股数量分别为2229.67万股、2177.33万股、1535.32万股、1334.14万股、1221.15万股、1100.18万股。

“如果往后看,宁德时代短期交易扰动仍然会存在一定压力。”白毅阳表示,“但是对于中长线资金来说是很好的布局机会,仍然推荐投资者关注同时具有政策支持和技术实力的行业龙头。”

基于虎年开市第一周宁德时代的市场表现,市场也出现多空博弈的言论。首创证券首席经济学家韦志超发文分析,从短期市场情绪角度分析宁德时代的未来涨跌,可以参考贵州茅台在2021年的股价走势;通过拟合,团队判断宁德时代的调整可能并未结束,未来可能仍有20%下跌空间。

与首创证券的观点不同,瑞银依旧看好宁德时代基本面,认为其近期更新的基本面数据好于预期,2021年财年收益数据比市场共识预期高出30%-40%,2022年仍有很大上升空间;与此同时瑞银将宁德时代的目标价为700元。

招商证券则认为在全球市场上,宁德时代动力电池行业地位稳固,储能领域开始发力,正在从追赶进入引领阶段,同时已经在塑造具有突出的全球优势的一个大产业集群;宁德时代正处于全球扩张阶段,未来利润率仍有望保持稳定,维持“强烈推荐-A”评级和目标价为680-740元。对此,东吴证券分析认为,宁德时代在高镍、锰铁锂、硅碳负极、PET铜箔铝箔等均率先开发应用,预计公司技术领先优势将长期保持,2022年对应目标价905.8元,维持“买入”评级。

前有狼后有虎

贝壳财经记者梳理目前各家车企公布的1月新能源汽车销量数据看到,新能源汽车市场延续2021年的增长态势。1月比亚迪新能源汽车销量93168辆,同比增长361%。造车新势力蔚小理也实现了同比正增长,其中小鹏汽车和理想汽车同比增长超过100%。

中融基金认为,2022年是全球电动车新车型大年,电动化趋势加速,全球销量预计900万辆以上,仍可维持50%+增速(不排除超预期可能),而从作为中游的电池环节预计龙头企业全年订单超市场预期。

白毅阳表示,主要原材料供需关系将仍然维持紧张状态,价格在上半年将维持高位震荡的情况。整体来看今年动力电池市场仍然保持高增速,预计2022年国内新能源汽车装机量会增长在65%左右。

尽管宁德时代基本面向好,2022年行业景气度依旧,但业内认为宁德时代仍有隐忧。此前有消息称小鹏汽车将欣旺达作为小鹏G9某一版本的A供,同时还打算用中航锂电逐步替代宁德时代。对此小鹏汽车方面回应称,会一如既往地选择例如宁德时代这样的实力供应商成为核心合作伙伴。

在白毅阳看来,“经过过去一年的产业链扰动,有部分车厂选择陆续开二供三供,但不会影响到宁德的行业地位。”

车企在陆续选择二供三供的同时,也开始布局研发电池。郑谊称除比亚迪外,目前长城汽车、吉利汽车、广汽、大众、奔驰等都开始布局研发电池,未来宁德时代面临的压力也或越来越大。

此外,从外部环境来看,1月27日,宁德时代最大竞争对手LG新能源正式登陆韩国证券交易所。SNE数据显示,2021年宁德时代全球装机量所占市场份额为32.6%,位居全球第一,LG新能源以20.3%的全球市场份额位居第二。

而上市两天前,LG新能源与通用汽车宣布投资26亿美元在美国建立第三家合资动力电池工厂。截至目前LG新能源在中国、韩国、美国、欧洲、印度尼西亚均有生产基地布局,按照其规划,2025年动力电池产能将达到430亿瓦时。对比来看,宁德时代到2025年的产能总量规划预计突破600亿瓦时,但宁德时代产能较为集中在国内市场,在海外市场仍处于布局初期。而随着海外新能源汽车市场的快速发展,业内认为LG新能源的优势或将进一步凸显。

国内市场动力电池领域赛道也日趋拥挤,比亚迪、中航锂电、国轩高科等都在加速扩产,亿纬锂能押注4680电池意图弯道超车,竞争日益激烈,宁德时代也面临压力与挑战。郑谊认为,对于宁德时代来讲,一是需要抢先开发下一代电池,能够实现更大的密度,更长续航,更安全,充电更快;二是参与布局上下游产业链。

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