原标题：5月产量超越三元电池磷酸铁锂电池为何能重回“王座”？
每经记者郭荣村每经实习记者安宇飞每经编辑陈俊杰
近日，在2021中国汽车重庆论坛上，比亚迪（002594，SZ；昨日收盘价232.32元）董事长兼总裁王传福表示，5月份磷酸铁锂电池单月产量超过了三元电池，产量占比达到了63.6%。
据了解，这是近三年来磷酸铁锂电池首次从产量上超越三元电池。中国汽车动力电池产业创新联盟（下称动力电池联盟）数据显示，今年5月磷酸铁锂电池产量为8.8GWh，同比增长317.3%，三元电池产量为5GWh。
磷酸铁锂电池和三元电池是动力电池的两大技术路线，三元电池因高能量密度这些年在市场中风头正劲，而磷酸铁锂电池则以更低成本和更高安全性著称。去年比亚迪和宁德时代在“针刺试验”上面的PK，本质上就是磷酸铁锂电池和三元电池两大技术路线之争。
实际上，自从2018年市占率被三元电池超越后，磷酸铁锂电池的市场份额就逐渐下滑，但从2020年开始，磷酸铁锂电池又重新崛起，从去年10月份至今，随着需求的增长，磷酸铁锂价格一路走高，半年多的时间内涨幅接近60%，磷酸铁锂电池产量也不断攀升，并在5月份首次超越了三元电池。
是什么让磷酸铁锂电池有了“重回王座”的可能呢？成本或是决定性因素。
补贴之下的崛起与滑落
2009年，财政部发布《关于开展节能和新能源汽车示范推广试点工作的通知》，对北京、上海、重庆等13个试点城市在公共服务领域购置的新能源汽车给予补助，从此开启了新能源汽车补贴的时代。
由于补贴的对象是“公共服务领域购置的新能源汽车”，而磷酸铁锂电池由于其高安全性广泛运用于商用车领域，因此也乘上了这波政策的“东风”，实现迅猛发展。
根据六鉴化工咨询发布的《磷酸铁锂技术与市场调研报告（2011）》，2008年初，我国有近20家企业研究生产磷酸铁锂材料，总生产能力约2800吨。而根据GGII数据，到了2016年我国磷酸铁锂出货量已经达到了5.7万吨。
需要注意的是，2008年初的2800吨指的是“产能”，实际的“产量”一般都小于“产能”，很少有企业能做到一年365天都把产能拉满。而出货量又往往小于产量，因为生产的产品不一定都能出货。根据上述数据，即便是拿“出货量”和“产能”比，2016年的数据都是2008年初的20倍还多，足以看出磷酸铁锂行业在补贴到来之后发展得有多迅猛。
但风水轮流转，补贴政策也会根据时代的需求而改变。2016年底，《关于调整新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》（以下简称《通知》）发布，首次把电池能量密度纳入了补贴的参考指标。
《通知》提出：纯电动乘用车动力电池系统的质量能量密度不低于90Wh/kg，对高于120Wh/kg的按1.1倍给予补贴。
而在当时，磷酸铁锂电池的能量密度水平主要集中在70Wh/kg-80Wh/kg左右，达到120Wh/kg还比较困难，于是能量密度更高的三元电池登场，在这轮补贴政策之下蓬勃发展。
2018年，三元电池完成了对磷酸铁锂电池的全面超越。动力电池联盟数据显示，2018年我国动力电池累计产量达70.6GWh，其中三元电池占比55.5%，磷酸铁锂电池占比39.7%，从装车量来看，2018年三元电池和磷酸铁锂电池装车量分别为33.1GWh和 22.2GW，占比分别为58.1%和39%。
到了2019年，两者的差距进一步拉大。据第一电动网数据，2019年我国三元电池产量占动力电池总产量的64.6%，磷酸铁锂电池占32.4%，三元电池装车量占总装车量65.2%，磷酸铁锂电池占32.5%。
补贴退坡之后的重新崛起
但补贴的退坡让磷酸铁锂电池有了和三元电池再一决高低的资格。
2019年3月，《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》发布，对新能源汽车的补贴标准平均退坡约50%。
2020年4月，《关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》发布，提出了将补贴期限延长至2022年底，原则上2020~2022年补贴标准分别在上一年基础上退坡10%、20%、30%。
在补贴多的时候，可以不那么在乎成本去追求电池的能量密度，但当补贴退坡之后，电池成本也成了很多企业考虑的重要因素。
为什么磷酸铁锂电池比起三元电池有成本优势呢？因为磷酸铁锂用的是铁，而三元电池用的是钴、镍。根据智研咨询数据，2020年中国钴产量仅占全球总产量的1.64%，大量依赖进口。
而钴价高企也是三元电池成本高的原因之一。据长城证券研究所数据，今年年初至6月4日，电解钴价格涨幅29.36%，达到35.25万元一吨。高昂的钴价，也让钴在业内有了个响亮的称号——“钴奶奶”。
那磷酸铁锂电池比起三元电池又有多少成本优势呢？华安证券的一份研报表示，极限测算下磷酸铁锂较三元在正极和电芯层面分别有 55%和22%的成本优势。在当前补贴方案下，即使考虑到补贴的差异，由三元换成铁锂版本电池也会带来9%~11%的成本降低，在2021年补贴退坡后这一降本效果则会更为显著。
该研报指出，在成本驱动下各大车企纷纷推出磷酸铁锂车型。推广目录中磷酸铁锂车型占比持续提升，2020年12批推广目录中共43款新能源乘用车，磷酸铁锂车型19款，占比44%。
除了搭载磷酸铁锂电池的车型变多，磷酸铁锂的价格也能反映出市场需求量的激增。国海证券研究所数据显示，从去年10月开始磷酸铁锂价格一路反弹，从低点的3.2万元/吨增长到5月份的5.1万元/吨，半年多的时间里涨幅超过59%。
据华安证券研报预测，2021年将是磷酸铁锂的需求增长大年，预计同比增长80%。新一轮磷酸铁锂电池和三元电池之间的战争，已经打响。
