杨佼
[传统的监管方式，已不能满足数字货币移动支付的要求。因此深圳数字货币与移动支付的创新探索，要一体化来看，其落地也需要其他金融体系的配套改革。]
8月18日晚间，在中共中央、国务院下发的一份支持深圳建设先行示范区的文件，关于支持深圳开展数字货币研究与移动支付等创新应用的消息，在数字货币圈引起一片欢腾。
在这份重磅文件中，虽然没有说明深圳开展数字货币研究、移动支付应用的具体方式、时间、路线安排，但稍早些时候，央行人士已经表示，经过五年研究，数字货币已经呼之欲出，并表示计划采用双层运营体系，以解决对现有货币发行、账户体系的影响。
业内人士对第一财经说，数字货币的基础是移动支付，而深圳在此方面拥有良好的用户和技术基础。不过如何打通商业银行、移动支付，以及小额支付的风险防范、监管技术问题，仍是数字货币在最终发行和流通前要解决的。
选择深圳作为试点具有现实基础
在8月18日公布的文件中，涉及数字货币的内容并不多，只有“支持深圳进行数字货币研究与移动支付的创新探索”的表述，对于相关的发行准备、发行及流通方式等内容，并未提及。
尽管如此，但这已是关于数字货币近期最为劲爆、权威的消息。此前，央行已就中国法定数字货币密集表态。8月2日的2019年下半年工作电视会议上，央行表示，将加快推进法定数字货币的研发步伐。8月10日，央行支付结算司副司长穆长春透露，数字货币DC/EP的研究已经进行了五年，采取的是双层运营体系。
“从央行最近的表态来看，中国的法定数字货币，可能已经在计划和行动中了。”金山云政企事业部区块链部门总经理朱江对第一财经说，可能是Libra计划推出之后，多家商业机构计划研发加密货币，加快了央行释放数字货币信号的节奏。
清华经管创业者加速器区块链应用试验区副主任谢婷婷也认为，目前，央行数字货币的发行、流通，要解决的可能主要是移动支付的问题。
朱江认为，央行数字货币的流行基础是移动支付。总体来看，移动支付的普及率，南方地区要优于北方，而深圳的移动支付基础，在南方中又处于较为领先的地位，无论在移动硬件、软件，都具有优势。而央行数字货币，分为研发中心和试点应用，在此背景下，选择深圳为试点应用城市具有现实基础。
根据南京市金融办网站消息，2018年9月，由央行数字货币研究所、南京市政府等多方共建的南京金融科技研究创新中心揭牌成立，重点研发数字货币加密算法和区块链底层核心技术，完成央行数字货币研究所布置的数字货币关键技术研究。此外，该所还在全国多地布局，通过与研发机构和产业结合，以实现金融科技研究成果开发的落地，并在深圳成立了金融科技公司。
第三方数据还显示，2018年，全国移动支付总指数前十城市中，南方城市就占据了八席，除了上海、杭州之外，深圳、广州均位居前十。
“深圳在移动支付方面，具备非常好的用户和技术基础，且其本身还有国际贸易、航运和科技产业优势。”朱江说，如果央行推出数字货币，对推动人民币国际化、大湾区产业协同发展，会发挥重要作用。
数字货币与移动支付创新互相促进
朱江表示，央行数字货币的设计思路，应该是M0的替代，即替代硬币和纸币，“其实使用的就是人民币”，只是发行、流通、清结算发生了变化，由于以移动支付为基础，尽管沿用双层体系，但还是会对商业的支付结算业务产生一定影响，估计商业银行不会放弃。
穆长春此前曾解释到，现阶段的央行数字货币设计注重M0替代，在双层运营前提下，央行先把数字货币兑换给银行或其他运营机构，再由这些机构兑换给公众，而M1、M2已经实现了电子化、数字化，本来就基于现有的商业银行账户体系，没有再用数字货币进行数字化的必要。
穆长春还称，双层运营体系不会改变流通中货币债权债务关系，商业机构向央行全额缴纳准备金，也不改变现有货币投放体系和账户结构，不对商业银行存款形成竞争，不影响现有货币政策传导机制。
此外，现有的M0（纸钞和硬币）容易匿名伪造，电子支付工具，如银行卡和互联网支付，公众匿名支付的需求不能完全满足。在账户服务和通信不佳的地区，DC/EP的设计，保持了现钞的属性和主要特征，也满足了便携和匿名的需求，是替代现钞较好的工具。
“如何实现可控的匿名，如何像现钞一样面对面支付而不需要去银行开户，这仍然需要解决数字货币账户问题。”朱江说，同法定货币一样，数字货币也需要记账单位。而可能的做法就是研发统一的央行数字货币钱包，在此基础上由商业银行、运营机构二次开发自己的版本。
此外，业内人士认为，数字货币在支付、结算中，还面临着账户体系与小额支付机构对接的技术问题。朱江说，数字货币替代的是现钞、硬币，要解决便利性问题、未成年人开户问题，不能以牺牲幼童、老人等相对弱势群体的自由消费权为代价。
谢婷婷认为，数字货币推出流通后，要解决社会公众的小额支付需求，要打通数字货币账户与在线支付的连接。
央行前行长周小川近期也表示，中国既有大额支付的实时全额结算系统，也有小额支付的定时轧差结算系统。普通用户不一定能体会是实时还是延时结算，因为背后由金融机构在其机构内支付系统处理轧差后，进入央行的中央清算系统，但交易、支付结算主要靠银行实现，如涉及到跨行交易，必须经过清算系统来解决。
谢婷婷说，这也意味着传统的监管方式，已不能满足数字货币移动支付的要求。因此深圳数字货币与移动支付的创新探索，要一体化来看，其落地也需要其他金融体系的配套改革。
