作者：吕倩责编：宁佳彦
直播电商不是一个靠烧钱就能持续留存的赛道，尤其售卖的品类是预制菜，考核的核心指标肯定是菜品的口味、质量等核心因素。
7月19日美股收盘，趣店（NYSE:QD）股价涨40.34%至1.67美元，总市值4.22亿美元。在夸张的涨幅和低位徘徊的股价下，是一则“趣店预制菜”品牌战略发布会上的消息。趣店CEO罗敏在表示，未来三年，“要支持10万用户创业开设线下门店”。
趣店于2017年10月18日在美国纽交所上市，发行价24美元，合计发行3750万股，募资约9亿美元，市值高达83亿美元。上市首日，趣店的股价一度上涨至35.45美元，市值达到122亿美元。如今，股价距发行价暴跌93.04%，并在今年2月与5月，由于交易价格长期低于1美元，趣店收到纽交所“退市警告”。
发布会之前，罗敏已在抖音直播间累计直播时长15个小时。对于趣店切入预制菜领域，看好赛道长期发展者有之，认为罗敏又来“割韭菜”者有之。
持续“创业”屡败屡战
2014年4月成立的趣店从为大学生提供信贷解决方案起家，经营包括校园贷在内的小额信贷产品。彼时趣店还叫“趣分期”，于2015年获得蚂蚁金服注资，并入驻支付宝APP流量端口。2016年8月，银保监会等部委联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，针对校园贷特别增加了“对于借款人要具备与还款能力相匹配”的要求，以及提出“停、移、整、教、引”五字方针。终止校园贷业务的趣店也随之裁员、业务转移线上。
2017年公司上市后业绩下滑、股价暴跌。趣店财报数据显示，公司营收连续十个季度同比下滑，并持续出现亏损。将趣店推动上市后，罗敏并未停止“创业”步伐。2017年10月18日，趣店汽车零售项目大白汽车落地，官方称主要通过OMO（Online-Merge-Offline线上融合线上）模式，在全国布局150多家自营门店。大白汽车采取自建门店、采集直租的重资产模式。2019年一季度财报中，趣店宣布基于开放平台的巨大机会和汽车行业风险的不确定性，战略上全面收缩大白汽车业务，公司将于2019年5月21日起停止大白汽车的新车销售业务。
2020年3月，趣店宣布正式上线奢侈品电商平台“万里目”，定位为全球跨境奢侈品购物平台。2020年下半年，万里目项目被叫停。2021年，趣店推出了素质教育项目万里目少儿，旨在为中国的儿童提供一站式的课外素质教育服务。2021年1月首家WLM KIDS中心于在厦门开业，截至2022年2月底，趣店在全国经营着六个WLM KIDS中心。2022年3月，罗敏表示：“在疫情频发和教育行业法规不断变化的背景下，我们重新评估了形势，采取了谨慎的态度，决定大幅缩减WLM KIDS业务的规模。”
此次罗敏重新下注直播电商与预制菜，他在首场直播带货时称：“我和新东方的俞老师一样，在做业务转型。”但在罗敏给东方甄选直播间持续刷礼物时，主播董宇辉在直播间表示：“这是买菜的直播间，大哥别刷了”“别空手走，买点农产品给员工做福利”“如果真的关注我们，可以把这些钱买一些农产品，发给自己的员工，做一件善事”“农民能挣钱，企业能挣钱，快递小哥也能挣钱”。
蓝驰创投合伙人朱天宇曾谈到对罗敏的看法——“他（过去有段时间）天天想着怎么转型，太stressful，我说你放放空，放放空可能会帮你找到你想做的方向。”
下注预制菜赛道
需注意的是，与东方甄选直播间售卖农产品不同，在罗敏长达三个半小时的直播带货过程中，其所售卖并非农产品，而是趣店旗下的预制菜——包括小炒黄牛肉、啤酒鸭、酸菜鱼等共计九款菜品。直播间通过发放10元优惠券的方式，将商品券后价格定在9.9到39.9元之间。另外，直播间通过不定时抽取用户赠送iPhone手机的方式，吸引大波流量进入。
蝉妈妈数据显示，“趣店罗老板”直播间近30天累计开播35场，发布新视频94条，粉丝增加483.6w。累计销量达946.7w（直播占100.00%），30天累计销售额达2.72亿（直播占100.00%）。
但其直播销售呈现明显的烧钱补贴拉动现象，蝉妈妈数据显示，罗敏直播间观看人次、销量、以及销售额三项核心数据均在7月17日达到高峰，之前与之后均近乎平线。邀请明星、在多家社交平台植入广告宣传的“趣店罗老板1分钱请吃酸菜鱼”也仅在7月17日14:49达到91.4万人的观看峰值。
一位直播电商行业人士对记者表示，直播电商肯定不是一个靠烧钱就能持续留存的赛道，尤其售卖的品类是预制菜，考核的核心指标肯定是菜品的口味、质量等核心因素。
今年以来，受疫情等多重因素影响，预制菜成为创业者与投资方新宠。方正证券研发分析认为，目前我国消费处于“调结构”阶段，而基于规模化、工业化、标准化的预制菜也历经“蛰伏”等待期，开始进入“发芽”阶段，冷链物流的发展以及餐饮业连锁化加速B端预制菜快速增长期的到来，C端渠道也在人口、社会结构的变迁中迎来爆发。
目前预制菜赛道玩家众多，上市公司中如味知香、千味央厨、龙大美食、春雪食品、三全食品等。其中，味知香于2021年4月27日在在上海证券交易所上市，成为A股第一家半成品菜上市公司。创业公司中也有珍味小梅园、三餐有料等公司身影，同为“连续创业者”的陆正耀也在今年1月宣布其预制菜创业项目舌尖工坊开始全面招募加盟商。艾媒咨询报告显示，2021年中国预制菜行业规模为3459亿元，预计2026年预制菜市场规模将达10720亿元。
广东省食品安全保障促进会副会长朱丹蓬对第一财经记者表示，预制菜的火爆背后有多重因素，包括资本端、政策端、渠道端推动，也有后疫情时代生活工作节奏加快，对预制菜品类的主动拥抱。
实际上，预制菜品类早于二十多年前便存在，但之前是B端的天下，目前C端渗透的空间很大。方正证券认为，在预制菜行业总体爆发之际，三类机会可关注——中游食品龙头以及具有独特竞争优势的食品制造商具有α收益机会，业绩弹性高、基本面不断改善的上游原料玩家价值重构的机会，以及下游具备品牌势能、研发优势以及食品定位清晰的餐企同样值得关注。
但趋势之中，方正证券在风险因素中提示称，预制菜市场教育、推广受阻，终端消费群体接受度难以提高，最终可能导致国内预制菜行业渗透率不及预期。
其次，食品安全问题是影响整个行业的重大因素，将会导致行业需求及信心受挫，并使得行业格局发生重大变化。朱丹蓬对记者表示，食品安全是食品企业行业均需重视的问题，目前预制菜领域缺乏国标，行业乱象易发生。伴随行业增长与规模扩大，预计将在2025年前后国家标准将会出台，推动整个行业的规范化、品牌化与专业化发展。
