软银拟发行日本史上最大规模的债券 眼下还能得到散户青睐吗?

日期:01-07
软银债券日本

编辑/赵昊

据日本金融厅披露系统公布的文件,软银集团(SoftBank Group Corp.)计划发行日本有史以来最大规模的日元债券。此举除了筹资外,还可以测试散户投资者是否对公司继续抱有信心。

文件显示,软银集团正在销售5500亿日元(约48亿美元)的七年期次级债券,超过该公司于2019年一次性发行的5000亿日元债券。

(图源:日本金融厅披露系统)

(图源:日本金融厅披露系统)

文件称,5500亿日元债券计划于1月20日定价,软银给出的票面利率范围为2.15%至2.75%,所得款项将用于偿还债务。

根据彭博社汇编的数据,软银有超过4000亿日元的债券在下个月需要到期偿还。在2022年,软银需要偿还约1.5万亿日元。

软银拟发行日本史上最大规模的债券 眼下还能得到散户青睐吗?

测试日本投资者信心

由于日本央行的负利率政策,日本储户一直处于一个超低利率的世界里,这使得提供丰厚回报的公司债成为市场的宠儿。

而孙正义在投资创业公司方面享有盛誉,其移动电信业务在日本很有影响力,这使得该公司的债券长期受到日本投资者的青睐。在过去十年中,软银一直是日本企业债券市场上最大的发行人,筹集了超过6万亿日元的资金,其中大部分资金来自散户投资者。

不过,软银本次发行的债券提供的票面利率比其他日企平均水平要来得高。彭博两位分析师解释说,近期软银债券发行量大且信用状况疲软,给债券定价增添了压力,最终定价可能在2.15-2.75%范围内的较高水平。

去年软银受到了几大中国科技巨头下跌的拖累。公司对阿里巴巴和滴滴等的投资价值面临缩水,此外股价还因其股票回购暂停六个月而受到了负面影响。

软银股价去年下跌了近33%,同时为软银债务提供违约保险的成本也激增。标普全球评级将软银债券评级列为“垃圾级”,但日本评级公司还是给出了“A-”评级。

对光环褪去、债台高筑的软银,日本投资者是否还能抱有信心,这个问题的答案可能在定价日——1月20日揭晓。

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