作者／施诗实习生／王梓涵
编辑／陈庆梅
美国东部时间7月19日盘后，IBM公布二季度财报。得益于强劲的云计算需求，IBM在2021年第二季度实现了三年来的最大收入增幅。
财报数据显示，二季度IBM实现营收187亿美元，同比增长3%，超出市场此前预估的182.9亿美元若不计入已剥离业务和汇率变动则调整为同比持平；净利润13亿美元，较去年同期下降3%；调整后每股收益2.33美元，超过此前市场分析师预期的每股2.29美元，较去年同期上涨6%。
IBM高级副总裁兼首席财务官James Kavanaugh表示，“在今年上半年，我们增加了调整后的自由现金流，投资于战略收购，以加强我们的混合云和人工智能能力，继续去杠杆化，并按照我们的承诺，再次增加我们的股息。”
截至当地时间周一收盘，IBM股价小幅下跌0.7%，收报137.92美元。
云计算推动收入增长
从此前卸任的前IBM首席执行官罗睿兰开始，IBM一直在推动数字化转型以适应新的趋势。尽管在罗睿兰时代IBM经历了挫折，在股价和营收增长方面均落后于同期其他科技企业，IBM仍在坚持推进云计算和人工智能业务的发展。
在相关业务方面，此前IBM以330亿美元收购开源云服务供应商红帽成为当年云行业最重大的收购事件之一。媒体报道显示，这项收购是IBM向混合云业务转变的第一步——即结合了私有云安全性和公有云便捷性的云计算服务。
同时，Kavanaugh称，IBM在今年上半年花费了大约 30亿美元来增强云和人工智能能力。
这些投资在今年实现了一定的成果。财报数据显示，IBM的全球商业服务以及云和认知软件部门推动了第二季度的收入增长。此前收购的红帽收入增长 20%，根据货币调整则增长了17%。
Bernstein分析师Toni Sacconaghi表示，考虑到红帽在IBM首席执行官Arvind Krishna的增长计划中的重要性、上个季度的适度减速以及最近宣布的前首席执行官Jim Whitehurst的离职，红帽的增长将是“一个关键的重点领域”。
具体而言，2021年第二季度云和认知软件部门实现营收61亿美元，增长了 6%，超过了此前预测的 59.3亿美元；受红帽和Cloud Pak—— IBM开发的支持混合云的人工智能——的增长助推，云和数据平台增长了12%。在安全和人工智能应用带动下，认知应用增长了8%，交易处理平台下降了7%，云收入增长了29%。
在全球商业服务方面，IBM重归疫情前的收入水平，第二季度实现收益43亿美元，同比增长7%，其中云服务增长达到了30%。
Krishna指出，第二季度客户采用混合云平台助力全球商业服务和软件实现强劲表现，并推动整体收入增长。
“我们对我们的进展感到满意，我们仍有望实现全年收入增长并实现我们的现金流目标”，Krishna表示。
与此同时，IBM正在将价值190亿美元的管理服务器、存储、网络等服务部门从全球科技服务（GTS）中拆分，新公司将被称为 Kyndryl，总部设在纽约。IBM在财报中预计分拆有望在2021年底前完成。
维持全年预期
在财报中，IBM表示将维持对2021年的预期，并将专注于混合云和人工智能战略，加速企业变革。IBM预计 2021年调整后的自由现金流为110亿至120亿美元，但预期不包括公司2020年第四季度启动的结构性行动以及因分拆Kyndryl导致的相关成本带来的约30亿美元现金影响。
本次财报中另外一项值得关注的点是IBM前主席Jim Whitehurst离职的影响，他也是IBM目前关键业务红帽的前任首席执行官。7月2日Whitehurst离职一度引发了IBM股价地震，当日下跌4.7%。
对此，Krishna则在财报声明中表示，Whitehurst虽然卸任了IBM主席一职，仍将是Krishna及团队其他成员的“高级顾问”。
摩根士丹利分析师Kathryn Huberty此前重申了对该股的“持有”评级，目标价为152美元。
Huberty表示，"Whitehurst的离职更像是一种自然发展，而不是一个红旗"。
Huberty认为，虽然Whitehurst离职可能对IBM混合云业务进展造成负面影响，她认为Whitehurst离职则是正常情况，因为红帽的大部分业务已经整合完成。
媒体报道显示，华尔街对IBM持谨慎的乐观态度，有4个买入、3个持有和1个卖出的评级。IBM的平均目标价格为151.75美元，这意味着从目前的水平有7.7%的上升空间。
但与此同时，也有分析指出，尽管混合云扩展、收购和企业对基于人工智能的IBM解决方案的采用增加的推动下IBM会有稳定业绩增长，疫情不确定性导致银行、航空公司和零售业使用交易软件需求下降也会冲击IBM的业务。
