图片来源：图虫
文/查沁君
美东时间7月13日，见知教育向美国证券交易委员会（SEC）递交招股说明书。暂定募资规模为5000万美元，未披露定价条款。
这是见知教育第五次尝试上市。该公司曾先后于2018年10月3日、2019年4月30日、2020年2月28日、2020年9月18日四度向港交所递交招股书，皆以失败告终，失败原因未曾披露。
见知教育成立于2011年，前身为北京森途教育，曾于2016年5月在新三板挂牌交易，后于2017年11月从新三板摘牌。
官网显示，见知教育依托云计算、大数据、人工智能等技术，为国内高等院校及其他机构客户，提供数字教育内容和智能教育解决方案。集团总部位于北京，并在上海、广州建立分子公司。
据Frost& Sullivan（弗若斯特沙利文）数据显示，按2020年为高等教育机构提供数字内容的收入计算，见知教育现是中国第七大高等教育数字内容提供商，2020年占有1.1%的市场份额；同时也是中国最大的在线高等教育机构职业培训服务提供商，2020年占有65.5%的市场份额。
截至2021年3月31日，见知教育的教育内容库包含超过25000个在线视频课程，总计时长约4500小时，其中70%以上为自主开发，覆盖创业指导课程、专业技能培训课程、技能提升课程和专业认证测评。此外，见知教育亦将自己的数字教育内容嵌入自主开发的在线学习平台，通过全渠道销售系统提供给C端客户。
“高等教育机构越来越重视为学生提供实践培训并为他们提供实践技能，但中国现行高等教育体系的学术课程内容丰富、实用性较差，导致毕业生难以将在学校学到的知识直接应用于工作场所。”见知教育在招股书中称，通过参加职业课程，用户寻求获得和保持专业认证或提高他们的工作技能。
据Frost& Sullivan（弗若斯特沙利文）数据显示，在线职业教育市场由2016年的369亿元增长至2020年的753亿元，复合年增长率为19.5%，预计2025年将达到人民币1759亿元。
见知教育的业务现主要分为B2B2C和B2C两种模式。
B2B2C模式是向高等院校、及其他机构客户出售在线学习平台的订阅，高等院校可以允许学生通过自己的本地校园网络，免费访问见知教育的数字教育内容数据库，见知教育以此向机构客户收取预付的年服务费。
招股书显示，截至2021年3月31日，见知教育为中国约2000所高等院校提供在线服务；公共图书馆、视频网站等机构客户则在不拥有版权的情况下支付一次性许可费来访问内容，包括在本地下载和存储此类内容。
B2C模式是指与电信供应商合作，通过后者平台直接向个人用户提供课程产品，并收取一定比例的订阅费。此外，见知教育亦通过微信售卖Light Class产品，截至2021年3月31日，该公司通过微信推出轻班精选课程包月、轻班职场VIP包月、轻班季刊等10款产品。
自2015年起，见知教育还开发了多个软件应用程序，以提供软件或定制智能解决方案，以满足教育机构和其他机构客户的特定需求，譬如定制IT系统服务的设计和开发、设备采购和组装、以及技术支持和维护服务。截至2021年3月31日，见知教育的研发团队由57名员工构成，拥有129项专有软件著作权。
营收方面，2019、2020年，见知教育的收入分别为3.587亿元和4.049亿元；2021年一季度的收入为9837.4万元，同比增长80%。
从收入构成来看，B2B2C、B2C等教育内容服务在2019年、2020年和2021年一季度的收入占比分别为71.1%、76.4%和87%；而IT相关解决方案服务的收入占比则分别为28.9%、23.6%和13%。
见知教育2019年、2020年的净利润分别为8355.9万元和8691万元；2021年一季度的净利润1228万元，2020年同期为41.9万元。
支出方面，见知教育2019年、2020年的总运营费用分别为5450.7万元和4667万元；2021年一季度的总运营费用为1374.4万元，2020年同期则为1129万元。
一般及行政开支占主要支出部分。该费用在2019年、2020年以及2021年一季度分别为3005.3万元、2605.4万元、720.4万元。
其次是研发费用，该费用在2019年、2020年以及2021年一季度分别为1690.1万元、1558.5万元、388.7万元。
销售及营销费用在2019年、2020年以及2021年一季度分别为755.3万元、503.2万元、265.3万元。
见知教育在招股书中称，其业务严重依赖数量有限的促销公司，2021年前三个月，其前三大客户带来的收入分别占集团总收入的33%、16%和15%。
截至2019年年底，见知教育聘请5家推广公司；截至2021年一季度聘请了3家推广公司。
见知教育称，“如果这些供应商因任何原因停止向我们提供促销服务，而我们无法及时或以优惠价格找到合适的替代促销公司进行此类促销服务，我们的销售额和经营业绩可能受到重大不利影响。”
IPO募集所得资金净额将主要用于开发和制作新教育内容并从第三方购买教育内容；产品开发和技术支出；销售、营收与客户服务；潜在收购和战略投资；以及用作营运资金和一般企业用途。
AMTD和Loop Capital Markets担任联席主承销商。
