作者／蒋红波
2021新年伊始，在全球热议的数字货币的讨论中，美国货币监理署（OCC）给区块链创新市场带来重磅指南——1月4日的第1174号解释性信函。该信函普遍被理解为美国最大的银行监管机构为新的强大技术应用制定了道路规则，允许国家银行和联邦储蓄协会可以使用包括独立节点验证网络（INVN）和美元稳定币在内的新技术，以满足实体经济日新月异的支付需求和执行银行其他允许的活动。简单地说：
1）银行可以充当区块链（INVN）的节点，发行稳定币，将稳定币兑换为法定货币，以及验证、存储和记录支付交易。
2）银行可以使用稳定币来促进客户的支付交易。
新的指南开辟了银行使用INVN和稳定币在金融机构之间更快地转移资金的可能性。这为银行利用合规的区块链“永远在线”的技术功能开了绿灯。
这意味着什么？
市场对OCC的解释性信件充满了兴奋，因为OCC历来被当作相当保守的机构，常常被批评在支持金融创新技术的发展上滞后。这种历史背景下，OCC的信函正好勾勒出一个保守的审慎监管机构的框架，显示出政府实际上是了解密码货币网络是下一代支付系统的基础的，而且在谨慎而迅速地采取行动。
如果我们拉长时间线，可以看到OCC对其监管的银行和金融机构使用密码货币和数字资产的指导是系统性的。自2020年7月以来，OCC发表了一系列指南：
2020年7月发表的第一封解释性信函1170阐明了银行为客户提供密码货币托管服务的法律基础，尤其是密钥的托管。
2020年9月出台的第二封解释性信函1172进一步阐述了银行持有和管理稳定币储备的权限。
这是OCC发出的第三封信，解释性信函1174，被市场普遍理解为，OCC监管机构对未来银行和支付的突破性的货币指导。
值得一提的是，2020年12月，OCC首席经济学家还发表了《描绘金融科技的未来》，集中阐述了对稳定币的相关监管思路，指出稳定币必须纳入监管框架，稳定币发行机构必须“走出影子”，而且将从获得国家银行的许可中受益。
这显示，监管也在和不断变化的时代和客户需求同步。OCC认可合规的区块链网络以及合规稳定币的积极作用：可以为现有的支付基础设施提供补充，为经济数字转型提供所需要的更快的24小时实时支付功能。
后续市场参与者的机遇
参照OCC的解释信，本质上银行可以将公共区块链视为类似于SWIFT、ACH和FedWire的基础架构，而将稳定币视为电子储值。稳定币并不会立即取代传统的金融轨道，但这是规范区块链作为银行可以自由采用的替代结算基础设施概念的至关重要的第一步。
正如OCC解释信所指出的那样，“随着时间的流逝，银行的金融中介活动已经发展并适应了不断变化的经济条件和客户需求。银行已采用新技术来进行银行允许的活动，包括支付活动。市场对不断增长的需求不断增加，充分说明了经济对金融需求的变化，这些需求是通过使用去中介化技术（例如INVN）来验证和记录金融交易（包括稳定币交易）来实现更快，更高效的付款的。”
我们同时注意到，解释性信强调，银行在提供新的支付系统时，必须扩展和维护符合《银行保密法》（BSA）和反洗钱（AML）的运营规则。银行需要充分利用BSA/ AML的丰富的管理经验，以正确解决与密码货币交易相关的独特风险。与往常一样，风险管理的水平应与所提供产品和服务的复杂性相称。此外，任何新活动都必须与各自银行的总体战略计划保持一致。
很明显，安全性能和强大的隐私保护能力是创造和使用新一代支付基础系统的前提。无论是使用INVN、数字资产、密码货币，或其他区块链技术，仅仅是执行现有金融机构允许功能的新手段。我们将欣喜地看到，安全和隐私计算的能力，或将成为银行下一代数字金融服务新的角逐战场，成为下一代金融机构的核心竞争力，未来可期。
（作者供职于LatticeX基金会，系MIT斯隆学者）
